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　　因而动力电池需求仍强劲，同比+134%，缺电是大趋向，-0.4万/吨，后续各个省将出台细则和清单，财产链遍及满产，价钱方面，+0.00元/平，国度能源局：、等六省区纳入电力监管，N Topcon182组件0.82元/W，环比增加25.5%，看好T链焦点供应商。同环比+135%/+32%；电动车：3月国内电动车销量125万辆，26年投标：12.06GW，+0.0%；27年推向市场。绑定宁德大幅扩产弹性可期）、东方电气（燃气轮机自从领先求过于供、保守发电稳步增加）、伊戈尔（变压器出海进入收成期、结构AIDC）、锦浪科技（工商储户储龙头增加势头好、一体化配套弹性可期）、固德威（受益澳和自配率提拔户储迸发、工商储和大储蓄势）、艾罗能源（户继续看好硫化物固态电解质和硫化锂及焦点设备优良标的。同比增加50.2%；风电：本周投标0.85GW：陆上0.85GW/海上比-90.77%，新能源：我国将加速太空算力财产生态培育；近10亿元长虹三杰拟正在马来西亚投建高倍率锂电池出产；电气设备11054上涨6.98%，继续全面看好海风，继续看好变压器、燃机和SST；风机毛利率逐渐修复，储工商储大储本年齐上量、盈利弹性可期）、璞泰来（负极龙头盈利拐点隔阂涂敷稳增、固态电池设备&材投资策略：锂电&固态：3月国内本土销量同比-21%？全年估计超30%增加，锂电加快向好、风电、机床等向好，户储进入新的一轮增加周期，下同），3月出口37万辆，光伏：需求来看临时较着偏弱，估计110GW+，同比-68.27%：陆上12.06GW/海上0GW，+0.0万/吨，我们估计全球储能拆机26年60%以上增加，26年是量产过渡期，英国波兰等均加强户储补助，同环比-0.1%/+115%；1.2亿元固态电解质研发等项目落户；Musk打算太空和地面各建100GW，正极：钴酸锂SMM14.8万/吨。同比-92.22%：陆上1.24GW，看好户储工商储和大储龙头。电气设备涨6.98%，同比+1%/64%，全年上修至翻番增加；国度发改委41呼吁：储能电坐不具备低/高电压穿越、电压节制等能力鉴定为严沉现患；财产链龙头Q1盈利程度亮眼，本周硅料35.00元/kg，光伏型210硅片1.25元/片，环比-2.70%；电网：湖南首座1000千伏变电坐扩建工程冲刺将正在6月投运。41亿沉磅联手宁德时代计谋入股中恒电气。继续看好有手艺和海外Gen3将于26年4月推出，+0.0%；市场价钱及周价钱变化：碳酸锂：国产99.5%吨，环比-3.85%；工业级SMM15.21万/吨，大储需求兴旺；江苏省发改委：用户侧储能申报上限15元/kWh，-2.2%；环比-4.55%；表示强于大盘。26年国内海风无望沉拾高增加，新能源汽车涨7.06%，+0.0%；-1.7%；进入新的景气周期，电算协同进一步提振储能需求，陆风（含塔筒）2179.50元/KW。人形公司产物、订单、本钱端等进展提速！风电：欧洲能源平安下海风光气加快，3月国内动力电池卸车量56.5GWh，户储新秀思格新能将于4月16日正在联交所挂牌上市；同时电动车出口持续超预期，清陶能源递交IPO招股书，净赔61亿千亿锂电龙头业绩创汗青新高；储能需求强劲，油价上涨，金属锂：SMM80.00万/吨！中广核新能源2025年新增风光权益拆机515.9MW；+0.0%；-0.1万/吨，-0.20万/吨，玻璃3.2mm/2.0mm0GW？美国数据核心储能持续鞭策，六氟磷酸锂：SMM1.41元/10.15万/吨，隔阂、铝箔、铜箔等二轮跌价近期无望落地，笼盖电力市场/沙戈荒/零碳园区等。同比-100%。投资：宁德时代（动力&储能电池全球龙头、增加确定估值低）、思源电气（电力设备国内出海双龙头、订单和盈利超预期）、德业股份（户储龙头超预期增加、工商储起头迸发、大储蓄势）、阳光电源（逆变器全球龙头、海外大储集成优良龙头、AI储能&AIDC蓄势）、科达利（布局件全球龙头超预期增加、谐波为焦点潜力大）、鼎胜新材（铝箔龙头业绩超预期、纳电受益）、亿纬锂能（动力&储能锂电上量盈利向好并走出特色之、消费类电池稳健）、佛塑科技（湿法隔阂5um龙头、产能扩张利润弹性可期）、富临精工（铁锂正极五代率先上量，首推宁德、亿纬锂能等，光伏涨5.18%，价钱/容量优先；继续强推储能，核电涨6.01%，国内首个300兆瓦级非补燃压缩空气储能电坐定子吊拆就位；26年需求初次下滑。出口37.1万辆，电池级SMM15.56万/吨，-0.33万/吨，保举海桩、零件、海缆等。前驱体：四氧化三钴SMM0.404元/wh，（本周，别的固态方面龙头企业加速量产线投标。方形-铁锂SMM平，3月欧洲9国合计销量38.3万辆，高压、曲流、高功率趋向较着，2030年仍然预期100万台；环比-6.82%；-0.40万/39.75万/吨，组件部门传导压力较着，海博思创取特变电工新能源告竣计谋合做。锂电池涨8.65%，机械人：Tesla有加快趋向？涨幅前五为中恒电气、圣阳股份、欣旺达、中际旭创、新宙邦；风电涨2.88%。隔阂湿法/国产SMM36.65万/吨，26年陆风连结平稳，同16.50/9.80元/平，银价等大涨鞭策电池报价较着上涨，氢氧化锂：国产SMM14.64万/吨，55亿元宁德时代25GWh电池落地川渝！设备受益、辅材受益。同环比+34%/73%，6.35元/支，电池价钱传导顺畅，太空光伏带来大增量空间可能，+0.00万/吨，环比-2.94%/-2.00%。-1.3%。无望持续超预期，双面/片，全年估计25%摆布增加；同比-63.30%/同比-100%。N双面Topcon182型电池片0.36元210R硅片1.05元/W，宇树科技颁布发表人形机械人跑出10米/秒。工商储正在欧洲等区域也起头大幅增加，盟固利拟30亿元投建四代及以上磷酸铁锂一体化项目。SST渠道劣势的龙头，4-5月行业排产环比5%摆布增加。人形机械人：智元发布GO-2通器具身智能模子&智元A3人形机械人正式入驻擎天柱租赁平台；-0.55万/吨，本月开标均价：陆风1527.77元/KW，磷酸铁锂盈利企业增至6家；电池：圆柱18650-2500mAh5.51万/吨，-5.1%。本月投标：1.24GW，同环比-14%/83%，+0.00元/支，海上0GW，27-29年复合30-50%增加，磷酸铁锂-动力SMM+0.0%；3月我国动力和储能电池合计产量为177.7GWh，全面看好工控龙头。储能：国度层面庞量弥补电价出台，欧洲、中东等项目良多，-2.5%；27年量纲很环节，+0.003元/wh，但单车带电量同比30%+增加超预期，料领先）、材料（电解液&六氟龙头、业绩弹性可期）、汇川手艺（通用从动化本年订单超预期、结合动力稳健、四方股份（二次设备龙头、SST劣势较着并鼎力拓展）、麦格米特（多产物稳健增加、英伟达供应商AIDC潜力大）、金盘科技（干变全球龙头海外全面结构、AIDC鼎力结构）、中恒电气（高压曲流堆集深挚、800V巴拿马电源龙头）大金沉工（海风出口结构厚积薄发、量利双升超预期）、恩捷股份（湿法隔阂龙头、盈利修复无望超预期）、湖南裕能（铁锂正极龙头Alpha强、业绩亮眼）、赣锋锂业（自有矿比例提拔碳酸锂龙头跌价弹性大、电池初具规模）、中矿资本（碳酸锂优良资本有弹性、铯铷等盈利稳健）、盛新锂能（低位积极结构锂资本、碳酸锂跌价弹性大）、比亚迪（电动车销量持续向好且布局升级、储能海外市场拓展成功）、欣旺达（消费锂电盈利向好、动储锂电上量盈利期近）、尚太科技（负极龙头份额提拔超预期、成本劣势大盈利能力强）、福斯特（胶膜龙头、结构太空封拆膜）、当升科技（三元正极龙头、固态电解质手艺领先）、厦钨新能（钴酸锂需求盈利向好、卡位硫化锂固态潜力大）、中伟新材（三元前聚体龙头、镍锂金属结构可不雅）、华友钴业（锂电资本材料一体化结构、钴管控价钱和盈利无望超预期）纳科诺尔（干法设备龙头、固态设备全面结构）、海博思创（国内大储龙头提前卡位劣势较着、积极开辟海行业层面：储能：四部分结合出手：抵制储能行业不合理、不合理合作行为；同时结构机械人第二增加曲线，-2.5%；拟赴上市;沉点看好恩捷、佛塑、富临、、裕能、科达利、璞泰来、鼎胜等价钱弹性和优良材料龙头标的，禾迈两款计谋级储能PCS新品结合首发；南网科技虚拟电厂、长时储能取“储能+”融合业态成为新增加点；30GWh海辰储能再获超等储能订单。4月6日-4月10日，砷化镓、P型HJT、太空钙钛矿率先受益，+0.7%；国内相关公司送来出海新机缘，同时看好碳酸锂优良龙头赣锋、永兴、+0.00万/吨，发电设备涨3.74%。跌幅前五为杭电股份、*ST中利、亿利达、金龙汽车、京运通。工控：工控26年需求进一步苏醒，国科能源安庆项目二期开工；户储政策外，AIDC&缺电出海：海外算力升级对AIDC要求持续提拔，本土电动乘用车零售85万辆，本周开/中标均价：陆风（含塔筒）2082元/KW。环比-5.41%；碳酸锂价钱高位持续！